株式会社トラフィックに対する検査結果に基づく勧告について

２．事実関係

• ○　集団投資スキーム持分の私募及び運用において、公益及び投資者保護上重大な法令違反行為等が認められる状況

• 株式会社トラフィック（以下「当社」という。）は、平成２１年７月に適格機関投資家等特例業務（以下「特例業務」という。）の届出を行い、特例業務として自らを営業者とする６本の匿名組合出資契約（以下「ファンド」という。）の持分の私募（以下「自己私募」という。）及びこれらのファンド資産のデリバティブ取引もしくは有価証券での運用（以下「自己運用」という。）を行っている。

• (1)　匿名組合契約の自己私募及び自己運用に係る無登録営業

  当社は上記６本のファンドのうち３本のファンドについて、当該ファンドの設立以来、適格機関投資家からの出資がないまま、当該ファンドの持分の取得勧誘を行うとともに、出資された金銭を主にデリバティブ取引により運用している。

  したがって、当社が行った自己私募及び自己運用は、特例業務の要件を満たすことなく行われていたものと認められる。

• (2)　無登録業者への運用委託

  当社は、平成２１年１２月から同２２年２月までの間、上記(1)とは異なる２本のファンドについて、その出資金の運用をＡらが投資運用業の登録を行っていない者であることを知りながら業務を委託し、デリバティブ取引による運用を行わせていた。

• 当社が行った上記(1)の行為は、登録が必要な金融商品取引法（以下「金商法」という。）第２８条第２項に規定する「第二種金融商品取引業」及び同第４項に規定する「投資運用業」に該当し、当社が金商法第３１条第４項に基づく変更登録を受けることなく当該業務を行うことは、同法第２９条に違反するものと認められる。

  また、当社が行った上記(2)の行為は、金商法の趣旨を理解し、これに沿った業務運営を行うべき金融商品取引業者として、極めて不適切な業務の運営状況と認められ、このような当社の業務運営の状況は、金商法第５１条に規定する、当社の業務の運営に関し、公益及び投資者保護のため必要な改善を図る必要がある業務の状況にあると認められる。