川口化学工業株式に係る相場操縦に対する課徴金納付命令の勧告について

• １．勧告の内容

  証券取引等監視委員会は、川口化学工業株式に係る相場操縦について検査した結果、下記のとおり法令違反の事実が認められたので、本日、内閣総理大臣及び金融庁長官に対して、金融庁設置法第２０条第１項の規定に基づき、課徴金納付命令を発出するよう勧告を行った。

• ２．法令違反の事実関係

  課徴金納付命令対象者は、川口化学工業株式会社の株式につき、同株式の売買を誘引する目的をもって、平成２５年７月１１日午後１時４２分頃から同月１２日午前９時１７分頃までの間、２取引日にわたり、下値買い注文を大量に入れたり、直前の約定値より高指値の買い注文を連続して発注して株価を引き上げるなどの方法により、同株式合計２万２０００株を買い付ける一方、同株式合計４万６０００株を売り付けるとともに、同株式合計９万４０００株の買付けの委託を行うなどし、もって、同株式の売買が繁盛であると誤解させ、かつ、同株式の相場を変動させるべき一連の売買及び委託をしたものである。

  課徴金納付命令対象者が行った上記の行為は、金融商品取引法第１７４条の２第１項に規定する「第１５９条第２項第１号の規定に違反する一連の有価証券売買等」に該当すると認められる。

• ３．課徴金の額の計算

  上記の違法行為に対し金融商品取引法に基づき納付を命じられる課徴金の額は、９３万円である。

  計算方法の詳細については、別紙のとおり。

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（別紙）

○課徴金の額の計算方法について

• １．金融商品取引法第１７４条の２第１項に基づき、課徴金の額は、

  • (1)売買対当数量（注１）に係るものについて、

    （有価証券の売付価額）－（有価証券の買付価額）

    と、

  • (2)当該違反行為に係る有価証券の売付数量が買付数量を超える場合の、当該超える数量に係るものについて、

    （有価証券の売付価額）－（当該違反行為が終了してから１月を経過するまでの間の当該有価証券の最低価格×当該超える数量）

    または、

    当該違反行為に係る有価証券の買付数量が売付数量を超える場合の、当該超える数量に係るものについて、

    （当該違反行為が終了してから１月を経過するまでの間の当該有価証券の最高価格×当該超える数量）－（有価証券の買付価額）

    との合計額として計算される。

    • （注１）売買対当数量：当該違反行為に係る有価証券の売付数量と買付数量のうち、いずれか少ない数量をいう。

• ２．課徴金納付命令対象者の違反行為について、本件における課徴金の額は、下記(1)及び(2)によりそれぞれ算定される額の合計　932,000円

  ⇒課徴金の額は、１万円未満を切り捨てるため、９３万円

  • (1)当該違反行為に係る売買対当数量は、

    • (i)当該違反行為に係る有価証券の売付数量は、46,000株であり、

    • (ii)当該違反行為に係る有価証券の買付数量は、実際の買付け等の数量22,000株に、金融商品取引法第１７４条の２第８項及び同法施行令第３３条の１３第１号により、違反行為の開始時にその時における価格（109円）で買付けをしたものとみなされる当該違反行為の開始時に所有している当該有価証券の数量26,000株を加えた48,000株である

      ことから、46,000株となる。

    当該売買対当数量に係るものについて、

    売付価額6,003,000円（注２）－ 買付価額5,090,000円（注３）
    ＝913,000円

    • （注２）売付価額は、
      「110円×2,000株＋124円×4,000株＋125円×4,000株＋130円×19,000株＋131円×1,000株＋133円×1,000株＋134円×2,000株＋135円×3,000株＋138円×10,000株」
      の額である。

    • （注３）買付価額は、
      「109円×28,000株＋110円×3,000株＋111円×7,000株＋112円×5,000株＋123円×1,000株＋124円×2,000株」
      の額である。

    • （注４）買付価額の算定においては、金融商品取引法施行令第３３条の１４第５項の規定により、当該違反行為に係る有価証券の買付けのうち最も早い時期に行われたものから順次当該売買対当数量に達するまで割り当てることとなる。

      本件においては、違反行為の開始時点において所有しており、金融商品取引法第１７４条の２第８項及び同法施行令第３３条の１３第１号の規定により、違反行為の開始時点にその時における価格（109円）で買い付けたものとみなされるもの（みなし買付け）から割り当てられることとなる。

  • (2)上記(1)のとおり、当該違反行為に係る有価証券の買付数量が、売付数量を超えることから、

    当該超える数量2,000株（48,000株－46,000株）について、

    当該違反行為が終了してから１月を経過するまでの間の当該有価証券の最高価格（134円）に当該超える数量を乗じて得た額
    268,000円（134円×2,000株）－ 買付価額249,000円（注５）
    ＝19,000円

    • （注５）買付価額は、
      「124円×1,000株＋125円×1,000株」
      の額である。