FSA Analytical Notes（2026.6）

2025年６月に公表した「地方銀行の貸出明細データ等とマクロ経済指標を用いた信用リスクに関する予兆分析の試行」では、地方銀行の経営状況の予兆の捕捉を目的として、地方銀行の貸出明細データ等とマクロ経済指標を用い、機械学習によって信用リスクの動向（債務者区分の下方遷移）を予測するモデルを構築した。本稿では、分析対象とする業種を拡張するとともに、予測に寄与する指標の抽出方法の改善を試行した。その結果、予測に寄与する指標の解釈性の向上と、寄与する指標の業種間の違いについて示唆を得た。

本稿では、共同データプラットフォームで収集された地方銀行の貸出明細データ及びレビキャリを通じて把握した経営人材の採用情報を用い、経営人材の採用が企業業績に与える影響を差分の差分法（Difference-in-Differences, DID）により検証した。分析の結果、経営人材の採用後、売上高成長率には統計的に有意な正の影響が確認された。他方、税引前当期純利益の変化については、統計的に有意な影響は確認されなかった。これらの結果は、経営人材の採用が採用後初期において事業規模の拡大に寄与する一方、収益性の改善が顕在化するまでには一定の時間を要する可能性があることを示唆している。
　金融庁では、今後も、分析対象期間の長期化に加え、対照群の構成方法の高度化、経営人材の役割による違い、経営人材採用の効果が発現しやすい条件及び金融機関による人材仲介が企業の資金調達に及ぼす影響について、より精緻な分析を進めていく。