平成26年８月29日
金融庁
株式会社ＲＩＳＥ株式に係る相場操縦に対する課徴金納付命令の決定について
金融庁は、証券取引等監視委員会から、(株)ＲＩＳＥ株式に係る相場操縦の検査結果に基づく課徴金納付命令の勧告
を受け、平成25年7月31日に審判手続開始の決定（平成25年度(判)第14号金融商品取引法違反審判事件）を行い、以後審判官3名により審判手続が行われてきましたが、今般、審判官から金融商品取引法（以下「金商法」といいます。）第185条の6の規定に基づき、課徴金の納付を命ずる旨の決定案が提出されたことから、下記のとおり
決定（PDF:139KB）を行いました。
記
１決定の内容
被審人に対し、次のとおり課徴金を国庫に納付することを命ずる。
(1)納付すべき課徴金の額金4億3,118万円
(2)納付期限平成26年10月2日
２課徴金に係る金商法第178条第1項第14号に掲げる事実
被審人ジャガーノート・キャピタル・マネジメント・ピーティーイー・リミテッドは、ケイマン諸島法に基づく信託形態のヘッジファンドであるジャガーノート・アジア・マスター・ファンド（以下「マスター・ファンド」という。）の受託者であるシトコ・トラスティーズ（ケイマン）リミテッド及びケイマン諸島法に基づく株式会社形態のヘッジファンドであるジャガーノート･アジア・ファンド・リミテッド（以下「フィーダー・ファンド」という。）との間で締結した投資一任契約に基づいて、フィーダー・ファンドに出資された資産の運用権限を有し、かつ、フィーダー・ファンドの議決権のすべてを所有していたものであるが、被審人代表者らにおいて、同社の業務に関し、(株)ＲＩＳＥの株式につき、株価の高値形成を図り、別表記載のとおり、平成24年3月21日午前8時33分頃から同年4月25日午後3時8分頃までの間、26取引日にわたり、同株式の売買を誘引する目的をもって、マスター・ファンドの名義を用いて、Ａ証券株式会社ほか証券会社9社を介し、最良買い気配値以下の価格帯に大口の買い注文を発注するとともに、直前約定値より高値に最低売買単位の買い注文を発注して株価を引き上げたり、大引け前に、大口の引成買い注文を発注し、終値形成に関与するなどの方法により、フィーダー・ファンドの計算において、同株式合計1,349万2,000株を買い付ける一方、同株式合計1,018万8,400株を売り付けるとともに、同株式合計2億4,613万4,300株の買付けの委託を行うなどし、もって、同株式の売買が繁盛であると誤解させ、かつ、市場における同株式の相場を変動させるべき一連の売買及び委託をしたものである。
| 取引年月日 | 委託証券会社 | 売付株数 | 買付株数 | 買付け委託 件数 |
買付け委託 株数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 平成24年3月21日 | Ａ証券 | 259,900 | 50 | 15,900,000 | |
| Ｂ証券 | 379,000 | ||||
| Ｃ証券 | 75,000 | ||||
| Ｄ証券 | 75,000 | ||||
| 小計 | 379,000 | 409,900 | 50 | 15,900,000 | |
| 平成24年3月22日 | Ａ証券 | 81,700 | 9 | 2,450,000 | |
| Ｂ証券 | 50,000 | 75,000 | |||
| 小計 | 50,000 | 156,700 | 9 | 2,450,000 | |
| 平成24年3月23日 | Ａ証券 | 317,000 | 16 | 4,191,800 | |
| Ｅ証券 | 110,000 | ||||
| Ｆ証券 | 120,000 | ||||
| Ｇ証券 | 120,000 | ||||
| 小計 | 0 | 667,000 | 16 | 4,191,800 | |
| 平成24年3月26日 | Ａ証券 | 175,300 | 22 | 7,731,700 | |
| Ｂ証券 | 280,000 | ||||
| Ｈ証券 | 85,000 | ||||
| Ｄ証券 | 85,000 | ||||
| 小計 | 280,000 | 345,300 | 22 | 7,731,700 | |
| 平成24年3月27日 | Ａ証券 | 414,100 | 22 | 6,329,900 | |
| Ｂ証券 | 100,000 | ||||
| Ｃ証券 | 100,000 | ||||
| 小計 | 0 | 614,100 | 22 | 6,329,900 | |
| 平成24年3月28日 | Ａ証券 | 121,300 | 13 | 6,500,000 | |
| Ｂ証券 | 100,000 | ||||
| Ｆ証券 | 100,000 | ||||
| Ｇ証券 | 100,000 | ||||
| 小計 | 100,000 | 321,300 | 13 | 6,500,000 | |
| 平成24年3月29日 | Ａ証券 | 455,500 | 18 | 8,684,700 | |
| Ｂ証券 | 350,000 | ||||
| Ｇ証券 | 125,000 | ||||
| 小計 | 350,000 | 580,500 | 18 | 8,684,700 | |
| 平成24年3月30日 | Ａ証券 | 29,900 | 10 | 4,987,600 | |
| Ｂ証券 | 120,000 | ||||
| Ｈ証券 | 150,000 | ||||
| Ｄ証券 | 150,000 | ||||
| 小計 | 120,000 | 329,900 | 10 | 4,987,600 | |
| 平成24年4月2日 | Ｆ証券 | 25,000 | 9 | 3,132,300 | |
| Ｉ証券 | 520,900 | ||||
| Ｄ証券 | 25,000 | ||||
| 小計 | 0 | 570,900 | 9 | 3,132,300 | |
| 平成24年4月3日 | Ａ証券 | 122,000 | 19 | 8,299,000 | |
| Ｅ証券 | 105,000 | ||||
| Ｂ証券 | 495,000 | ||||
| Ｃ証券 | 115,000 | 1 | 100 | ||
| 小計 | 495,000 | 342,000 | 20 | 8,299,100 | |
| 平成24年4月4日 | Ａ証券 | 48,000 | 23 | 17,082,000 | |
| Ｅ証券 | 25,000 | ||||
| Ｂ証券 | 1,282,000 | 375,000 | |||
| Ｆ証券 | 225,000 | ||||
| 小計 | 1,282,000 | 673,000 | 23 | 17,082,000 | |
| 平成24年4月5日 | Ａ証券 | 570,000 | 18 | 8,123,900 | |
| Ｂ証券 | 325,000 | ||||
| Ｄ証券 | 150,000 | ||||
| Ｇ証券 | 155,000 | ||||
| 小計 | 325,000 | 875,000 | 18 | 8,123,900 | |
| 平成24年4月6日 | Ａ証券 | 327,300 | 24 | 9,540,000 | |
| Ｂ証券 | 675,000 | ||||
| Ｈ証券 | 300,000 | ||||
| 小計 | 675,000 | 627,300 | 24 | 9,540,000 | |
| 平成24年4月9日 | Ａ証券 | 196,700 | 45 | 11,063,600 | |
| Ｅ証券 | 75,000 | ||||
| Ｂ証券 | 875,000 | ||||
| Ｃ証券 | 125,000 | ||||
| 小計 | 875,000 | 396,700 | 45 | 11,063,600 | |
| 平成24年4月10日 | Ａ証券 | 782,900 | 18 | 3,484,600 | |
| Ｅ証券 | 125,000 | ||||
| Ｂ証券 | 330,000 | ||||
| Ｃ証券 | 125,000 | ||||
| 小計 | 330,000 | 1,032,900 | 18 | 3,484,600 | |
| 平成24年4月11日 | Ａ証券 | 38,300 | 12 | 5,191,000 | |
| Ｅ証券 | 125,000 | ||||
| Ｂ証券 | 150,000 | ||||
| Ｃ証券 | 125,000 | ||||
| 小計 | 150,000 | 288,300 | 12 | 5,191,000 | |
| 平成24年4月12日 | Ａ証券 | 294,200 | 24 | 4,597,800 | |
| Ｂ証券 | 600,000 | 200,000 | |||
| Ｇ証券 | 150,000 | ||||
| 小計 | 600,000 | 644,200 | 24 | 4,597,800 | |
| 平成24年4月13日 | Ａ証券 | 297,400 | 14 | 4,527,500 | |
| Ｊ証券 | 150,000 | ||||
| Ｂ証券 | 1,000,000 | ||||
| Ｆ証券 | 250,000 | ||||
| 小計 | 1,000,000 | 697,400 | 14 | 4,527,500 | |
| 平成24年4月16日 | Ａ証券 | 126,500 | 17 | 8,200,000 | |
| Ｂ証券 | 265,000 | ||||
| Ｄ証券 | 105,000 | ||||
| 小計 | 265,000 | 231,500 | 17 | 8,200,000 | |
| 平成24年4月17日 | Ａ証券 | 708,000 | 28 | 18,093,800 | |
| Ｅ証券 | 125,000 | ||||
| Ｂ証券 | 520,000 | ||||
| Ｃ証券 | 115,000 | ||||
| 小計 | 520,000 | 948,000 | 28 | 18,093,800 | |
| 平成24年4月18日 | Ａ証券 | 367,700 | 43 | 9,744,600 | |
| Ｂ証券 | 520,000 | 25,000 | |||
| Ｇ証券 | 75,000 | ||||
| 小計 | 520,000 | 467,700 | 43 | 9,744,600 | |
| 平成24年4月19日 | Ａ証券 | 85,000 | 25 | 12,001,500 | |
| Ｊ証券 | 75,000 | ||||
| Ｂ証券 | 390,000 | ||||
| Ｆ証券 | 50,000 | ||||
| 小計 | 390,000 | 210,000 | 25 | 12,001,500 | |
| 平成24年4月20日 | Ａ証券 | 162,100 | 31 | 7,958,700 | |
| Ｂ証券 | 660,000 | ||||
| Ｄ証券 | 110,000 | ||||
| 小計 | 660,000 | 272,100 | 31 | 7,958,700 | |
| 平成24年4月23日 | Ａ証券 | 402,200 | 48 | 28,441,500 | |
| Ｂ証券 | 230,000 | ||||
| Ｃ証券 | 75,000 | ||||
| Ｇ証券 | 75,000 | ||||
| 小計 | 230,000 | 552,200 | 48 | 28,441,500 | |
| 平成24年4月24日 | Ａ証券 | 918,700 | 27 | 23,676,800 | |
| Ｂ証券 | 150,000 | ||||
| Ｆ証券 | 150,000 | ||||
| 小計 | 0 | 1,218,700 | 27 | 23,676,800 | |
| 平成24年4月25日 | Ａ証券 | 19,400 | 24 | 6,199,900 | |
| Ｂ証券 | 592,400 | ||||
| 小計 | 592,400 | 19,400 | 24 | 6,199,900 | |
| 期間合計 | 10,188,400 | 13,492,000 | 610 | 246,134,300 | |
３課徴金の計算の基礎
金商法第174条の2第1項の規定により、当該違反行為に係る課徴金の額は、
(1)当該違反行為に係る有価証券の売買対当数量に係るものについて、自己の計算による当該有価証券の売付け等の価額から、自己の計算による当該有価証券の買付け等の価額を控除した額
及び
(2)当該違反行為に係る自己の計算による有価証券の売付け等又は買付け等の数量が、当該違反行為に係る自己の計算による有価証券の買付け等又は売付け等の数量を超える場合、当該超える数量に係る有価証券の売付け等の価額から当該違反行為が終了してから1月を経過するまでの間の各日における当該違反行為に係る有価証券の買付け等についての金商法第130条に規定する最低の価格のうち最も低い価格に当該超える数量を乗じて得た額を控除した額、又は当該違反行為が終了してから1月を経過するまでの間の各日における当該違反行為に係る有価証券の売付け等についての金商法第130条に規定する最高の価格のうち最も高い価格に当該超える数量を乗じて得た額から当該超える数量に係る有価証券の買付け等の価額を控除した額
の合計額として算定。
別表に掲げる事実につき
(1)当該違反行為に係る自己の計算による有価証券の売付数量は、10,188,400株であり、当該違反行為に係る自己の計算による有価証券の買付け等の数量は、実際の買付け等の数量13,492,000株に、金商法第174条の2第8項及び金融商品取引法施行令第33条の13第1号の規定により、違反行為の開始時にその時における価格（31円）で買付け等を自己の計算においてしたものとみなされる当該違反行為の開始時に所有している当該有価証券の数量6,852,500株を加えた20,344,500株であることから、
ア当該違反行為に係る有価証券の売買対当数量（10,188,400株）に係るものについて、自己の計算による当該有価証券の売付け等の価額から、自己の計算による当該有価証券の買付け等の価額を控除した額
（33円×375,000株＋34円×54,000株＋35円×280,000株
＋36円×100,000株＋38円×470,000株＋39円×1,495,000株
＋40円×557,000株＋41円×625,000株＋43円×150,000株
＋45円×355,000株＋46円×250,000株＋47円×782,700株
＋48円×521,400株＋49円×613,400株＋50円×1,024,400株
＋51円×143,100株＋52円×50,000株＋54円×159,400株
＋55円×235,600株＋56円×85,000株＋57円×210,000株
＋58円×119,000株＋59円×51,000株＋62円×170,000株
＋63円×175,500株＋64円×404,500株＋65円×140,000株
＋70円×10,000株＋71円×107,200株＋72円×390,200株＋73円×5,000株
＋74円×80,000株）
－（31円×6,852,500株＋32円×250,000株＋33円×100株
＋34円×160,300株＋35円×1,188,700株＋36円×42,500株
＋37円×672,700株＋38円×528,300株＋39円×281,100株
＋40円×212,200株）
＝152,644,800円
及び
イ当該違反行為に係る自己の計算による有価証券の買付け等の数量（20,344,500株）が、当該違反行為に係る自己の計算による有価証券の売付け等の数量（10,188,400株）を超えていることから、当該違反行為が終了してから１月を経過するまでの間の各日における当該違反行為に係る有価証券の売付け等についての金商法第130条に規定する最高の価格のうち最も高い価格（77円）に当該超える数量10,156,100株（20,344,500株－10,188,400株）を乗じて得た額から、当該超える数量に係る有価証券の買付け等の価額を控除した額
（77円×10,156,100株）
－（39円×694,000株＋40円×941,600株＋41円×608,500株
＋42円×331,900株＋43円×618,400株＋44円×8,700株＋45円×57,300株
＋46円×202,500株＋47円×881,600株＋48円×793,600株
＋49円×51,200株＋50円×1,081,000株＋51円×1,295,200株
＋52円×1,400株＋53円×300株＋54円×75,300株＋55円×93,000株
＋56円×109,900株＋57円×38,900株＋58円×83,600株＋59円×200株
＋60円×125,600株＋61円×504,000株＋62円×713,600株
＋63円×480,200株＋64円×226,100株＋65円×117,700株＋66円×4,100株
＋67円×4,000株＋69円×200株＋70円×800株＋71円×1,100株
＋72円×7,700株＋73円×2,100株＋74円×300株＋75円×500株）
＝ 278,539,100円
の合計額431,183,900円となる。
(2)金商法第176条第2項の規定により、上記(1)で計算した額の1万円未満の端数を切捨て、431,180,000円となる。
お問い合わせ先
金融庁 Tel 03-3506-6000（代表）
総務企画局総務課審判手続室（内線2398、2404）
