メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社に対する行政処分について

１．メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社に対する証券取引等監視委員会による検査の結果、以下のとおり法令違反の事実が認められたとして、平成18年５月31日、行政処分を求める勧告が行われた。

• (1)投資信託財産及び投資一任契約運用資産相互間において取引を指図等する行為

  当社は、(a)平成15年４月14日から平成17年８月31日までの間、６回にわたり、投資信託財産の運用において、組入株式の組入比率の調整等を行う際に、他の投資信託財産との相互間において、取引を行うことを受託会社に指図した。

  また、当社は、(b)平成15年４月14日から平成18年１月19日までの間、38回にわたり、投資信託財産又は投資一任契約運用資産の運用において、組入株式の組入比率の調整等を行う際に、顧客に対する開示及び文書による顧客の同意を得ることなく、投資一任契約運用資産相互間又は投資信託財産と投資一任契約運用資産相互間において相互間取引を実行した。

  当社が行った上記(a)の行為は、投資信託及び投資法人に関する法律第15条第１項第２号に該当し、上記(b)の行為のうち、投資一任契約運用資産相互間において、顧客に対する開示及び文書による顧客の同意を得ないまま相互間取引を行った行為は、日本証券投資顧問業協会理事会決議「業務運営にあたり留意すべき基準について」５.イに、投資信託財産と投資一任契約運用資産相互間において、顧客に対する開示及び文書による顧客の同意を得ないまま相互間取引を行った行為は、同理事会決議５.ロに違反する。

• (2)善管注意義務違反

  当社は、平成16年３月25日、投資一任契約を締結している投資一任契約運用資産の運用において、組入れ株式の売却注文を他の投資一任契約運用資産との相互間取引によって執行し約定を成立させたと認識していたが、同月29日、誤発注により当該投資一任契約運用資産の運用口座ではなく、全く別の投資信託財産の口座で売却していたことに気付き、翌30日、当該投資一任契約運用資産の売付けと、誤発注により売却していた投資信託財産での買付けを対当させることにより、誤発注に係る訂正処理を実行した。

  上記の誤発注取引は、売却を行うべき口座の確認を十分に行わないまま発注していたことから発生していたが、当社においては、当該取引による投資信託財産に与えた影響の分析等も十分に行われないまま、対当売買によって訂正処理を完結させており、本来自らが負担すべきと考えられる当該取引により発生した損失を当該投資信託の受益者に負担させているばかりでなく、当該誤発注取引の発生及び訂正処理の内容について受益者に対し何ら説明していなかった。

  当社における上記のような状況は、投資信託及び投資法人に関する法律第14条第２項に違反する。

２．以上のことから、本日、メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社に対し、投信法第40条第１項の規定に基づき、以下の行政処分を行った。

• ○業務改善命令

  • (a)運用資産相互間で利益相反となる可能性のある取引を実施していた事実を踏まえ、運用の実態及び運用管理に係る問題点を明らかにするとともに、実効性のある利益相反防止体制を構築すること。

  • (b)不適切な過誤訂正処理（運用資産間の対当売買）が看過されていた事実を踏まえ、公正かつ適正な業務運営を確保するための改善策の策定、並びに法令等遵守体制の充実・強化を図ること。

  • (c)経営管理体制の見直しを図るとともに、責任の所在を明確化すること。

• 　上記(a)から(c)に関する業務改善計画を平成１８年７月７日までに書面で提出し、直ちに実行すること。